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12月18日，海南自由贸易港全岛封关运作正式启动后，三亚免税销售额连续三日超过1亿元。上周表现回暖的海南自贸概念迎来全面爆发，两只本地免税概念股海汽集团、海南发展双双实现连板晋级，带动板块整体强度提升，中国中免、神农种业、康芝药业在内的20多只成分股涨停。随着此前炒地图行情核心的福建板块逐渐降温，近期海南自贸概念的持续升温，今日更是迎来涨停潮，在消息面叠加助攻下，海南板块大有接棒成为新龙头之势，但板块内尚未涌现出与平潭发展等个股相提并论的连板高标股，结合近期市场换手板高度仍难突破5板，板块连续高潮后的分歧反而是一个很好的观察节点。
近期存储芯片产业链利好密集，美光发布超市场预期的第二季度业绩指引，此前PC及手机制造商等客户开始恐慌性地“争抢”锁定直至2026日历年甚至2027年的DRAM和NAND闪存产能。存储芯片持续高景气，刺激上游半导体设备、材料端持续火爆，设备股拓荆科技市值突破1000亿，续创历史新高，珂玛科技、艾森股份、上海新阳等多股涨停或涨超10%。除去SK海力士、美光等在HBM等领域的大额投入外，随着明年长鑫、长江存储IPO有望相继落地，国内存储产业链的产能扩张落地，上游设备和材料领域仍有望充分受益行业高景气度。
近日，六台宇树科技人形机器人登台王力宏成都演唱会伴舞，并完成高难度“韦伯斯特”空翻的视频火爆，引发海内外的关注。特斯拉CEO埃隆·马斯克看到了相关内容，并转发留言称令人印象深刻。虽然智元机器人、七腾机器人等相继宣布在二级市场收购A股上市公司股权，但目前A股市场仍尚未涌现出第一支人形机器人概念股，随着一级市场人形机器人企业估值已经突破200亿，或为人形机器人潜在上市企业的高估值打下基础。不过从机器人概念短期走势而言，一些消息面的刺激尚不足以抵消市场对于特斯拉链相关企业未来业绩兑现的相对谨慎情绪，短线盲目追高仍不可取。
新能源车与具身智能产业有着较强相似度：本质上，新能源车是新能源在出行工具上的应用，是对传统汽车的替代；具身智能是AI的现实应用，愿景是对劳动力的替代。2024年新能源车市场规模约5472亿美元，预计2030年的具身智能产业规模将达7000亿美元。2025年有着与2019年相似的宏观背景，2025Q4，人形机器人产业也处于“特斯拉量产前夜、国产主机厂涌现”的产业阶段。在市场资金的学习效应下，有望复制一轮更具想象力的产业投资机会。
上市公司中，均胜电子已全面布局人形机器人领域，并于2025年4月正式成立全资子公司宁波均胜具身智能机器人有限责任公司，为国内外客户提供包括大小脑控制器、能源管理模块、高性能机身机甲材料等关键零部件以及机器人头部、胸腔总成等软硬件一体化解决方案。江特电机子公司杭州米格的MIGE牌电机产品广泛应用于工业机器人、协作机器人、数控机床、新能源、游戏设备等领域，生产的机器人专用E/B系列电机，目前已批量供货给焊接、搬运、码垛、包装等行业的国内机器人头部企业。创世纪的钻铣加工中心、立式加工中心、五轴联动加工中心等产品可用于人形机器人领域相关的传感器、关节部件、外框与骨架、灵巧手部件、谐波减速器及其他核心零部件等结构件的精密加工。
AI眼镜已从“概念炒作”迈入“实用验证”的关键阶段。一方面，巨头们纷纷“抢滩”布局该赛道。另一方面，AI眼镜销售逐渐升温，夸克AI眼镜S1发售当日即登顶天猫、京东、抖音等主要电商平台智能眼镜品类热销榜，理想AI眼镜Livis预售3小时内即突破3万台。天猫销售数据则显示，今年双11期间智能眼镜成交额同比增长2500%。开源证券表示，综合来看，2025年有望成为AI眼镜元年，2026年AI眼镜则有望快速起量。
量子计算作为颠覆性技术，已进入全球战略竞争与产业资本加速布局的新阶段，产业化进程开始启动。超导、离子阱、光量子等多种硬件技术路径并行发展。主要科技国家已将量子计算视为未来科技竞争的战略焦点。美国、英国、欧盟等从2023年开始不断加码投资，推动该领域步入快速成长期。截至2024年10月，我国在量子计算、通信、精密测量方面的科研论文数量分别排名全球第二、第一、第二，中国科学院成为发表量子论文数量最多的机构。东北证券认为，在政策的支持及技术的进步下，有望进一步加快量子计算在各个领域的渗透，为未来量子计算的产业化进程奠定了基础。
我国商业航天市场规模从2015年的约0.38万亿元增长至2024年的2.3万亿元，年均复合增长率约22%，预计到2030年有望达到7万亿元至10万亿元。当前商业航天领域正经历从一次性制造到复用成本的模式转型。以SpaceX为代表的企业通过提升复用率与发射频次持续降低单位成本，中国商业航天亦在加速实现技术突破与成本收敛。行业呈现寡头格局，下游发射服务商凭借订单优势掌握供应链话语权。投资方向涵盖火箭制造、核心部件及太空算力等领域。
目前，脑机接口技术正以颠覆性力量重塑医疗康复、智能终端、工业安全等多元化领域，各地抢抓未来产业发展机遇，加快构建产业生态。开源证券指出，脑机接口作为十五五规划明确布局的未来产业，政策持续加码，2024年首次被列为未来产业，2025年专项实施意见设定2027年核心技术突破、2030年产业实力跻身世界前列的目标。作为神经科学、人工智能与计算机多学科交叉的前沿技术，脑机接口上游涵盖脑电采集设备、芯片、算法等软硬件供应，中游为采集平台与设备集成，下游广泛应用于医疗健康、军事等领域。政策与技术的双重催化下，脑机接口市场规模持续扩容。
自动驾驶技术走向量产应用。2025年9月，工信部等八部门联合发布的《汽车行业稳增长工作方案（2025~2026年）》中明确提出“有条件批准L3车型生产准入”，此次生产准入许可，意味着我国L3级自动驾驶技术走向量产应用。海通国际证券认为，中国L3正式进入“可量产、可上路”阶段。工信部此次在公告层面附条件许可L3级智能驾驶车型，具有明确的制度突破意义，标志我国智能网联汽车从“测试验证”阶段，正式进入“合规量产+受控上路”的新阶段。
上市公司中，万集科技在自动驾驶领域主要为Robotaxi/Bus、无人矿卡、无人环卫等提供激光雷达；在工业及移动机器人用激光雷达领域，公司激光雷达已广泛应用于AMR、AGV、叉车等工业机器人和商业导引、配送、消杀、清洁、巡检等服务机器人，并持续向多家头部企业供货。亚太股份的线控制动产品目前已开始量产。公司的线控制动系统、全向轮角模块、全线控全向轮高速滑板底盘可运用于智能驾驶。公司已与地平线签署了战略合作协议。
随着AI数据中心的快速发展，光模块作为数据中心内部互连和数据中心相互连接的核心部件，有望保持持续增长。根据LightCounting的预测，全球以太网光模块市场规模有望持续快速增长，2026年将同比增长35%至189亿美元，2027-2030年增速将维持在双位数以上，2030年有望突破350亿美元。主要增长动力是AI基础设施建设对以太网交换机和高速光模块的强劲需求，以及光互连技术在AIscale-up网络中的应用推广。
据商务部网站，调查机关初步认定，原产于欧盟的进口相关乳制品存在补贴，中国国内相关乳制品产业受到实质损害，而且补贴与实质损害之间存在因果关系。根据《反补贴条例》第二十九条和第三十条的规定，商务部向国务院关税税则委员会提出对原产于欧盟的进口相关乳制品采取临时反补贴措施的建议。国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2025年12月23日起，采取临时反补贴税保证金的形式对原产于欧盟的进口相关乳制品实施临时反补贴措施。
